维基百科中的定义：“尽职调查是在签署合约或是其他交易之前，依特定注意标准（standard of care），对合约或交易相关人或是公司的调查。”

与基于中心化系统的传统资产不同，加密资产使用去中心化的计算机网络进行部署。加密资产具有不可逆性、不变性、无需许可和无需信任等特性，这让加密行业成为 “好玩家” 的天堂，同时也可能会成为 “坏玩家” 的狂欢。从 2009 年第一个加密货币比特币发行后，越来越多世界各地的企业开始接受去中心化金融系统，相应的，各种形式与加密货币相关的诈骗事件也不断涌现。

常见加密货币相关的诈骗形式：

因此，在加密市场投资时，你需要有效的避免上当受骗的方法，而尽职调查是其最佳工具。

在投资任何加密货币之前，有必要访问其官方网站并进行研究。仔细阅读白皮书，检查代币分配模型、治理机制、路线图、可扩展性、团队组成、所有权以及其投资人等。

如果某加密货币没有网站和白皮书或类似这类文件，请尽量避免投资该项目。

精心设计的代币经济学和代币分配方法对区块链系统中用户的活动产生积极影响。在进行投资之前，请谨慎查看其股权结构和代币最大发行量。

现在已经有很多共识算法（工作量证明、权益证明、委托权益证明）。它们都有自己的优缺点。强大的治理机制有可能会限制区块链的大众化，因为它为可扩展性打开了 “大门”。

智能合约开发路线图应具有 SMART 目标管理（Specific（明确）、Measurable（可衡量）、Attainable（可达成）、Relevant（相关）和Time-bound（有时限））。如果路线图中有任何不切实际的目标，请不要相信它们。

可扩展的区块链不仅可以提高每秒交易量，还可以进行节点的更新迭代，使其更适合大规模采用。如果加密货币所在的区块链不可扩展，它可能就无法在加密领域长久持续。

首次代币发行 (Initial Coin Offering, ICO) 是一种常用的筹集资金方式，通过发行代币换取投资者的资金。许多代币在 ICO 之后很快就消亡了。另外，最好不要参与持续很长时间的 ICO，同时要检查 ICO 过程是否足够透明。

值得信赖的 ICO 举例：

失败的 ICO 举例：

区块链项目团队一般由多个学科领域的专业人士组成，涵盖涉及工程、金融、设计、营销、法务以及人力资源等。在参与初创阶段的投资，与创始团队成员交谈，关注他们的日常活动是很重要。与整个团队交流，对了解团队如何制定关键策略、如何在团队成员间碰撞出 “化学” 反应以及如何解决内部分歧非常重要。对团队成员个人履历的研究会让你对团队有更详尽的了解。研究创始人的履历可以大幅提升你对项目的了解。

研究其商业模式、最终产品、分销流程和定价模式也是尽职调查的重要部分。如果定价模型看不出有利可图，则该项目可能没有投资价值。

审计加密货币是一项艰巨的任务，因为目前不存在任何通用方法或指南。不过，现在已经有不少组织（Hacken、Certik、Halborn、PackShield 和 ConsenSys）已经开始了他们的加密货币审计业务。经过严谨的审计员审计的项目，更不可能出现漏洞，对其未来也就更有利。

加密行业的绝大多数都是匿名的，很难发现可疑账户。但是，有些 dApp（例如 EOS Respect）的用户经过了类似 “KYC” 的真人验证，骗子无处遁形。

无论加密项目处于哪个阶段，尽职调查都是投资前所必须做的，不应该跳过。因故忽略尽职调查，项目中的一些缺陷可能就会在之后的某个阶段中被体现出来，而良好负责的尽职调查可以提前发现这些缺陷。

作者: Sukanta Manna

编辑: Markus Hinrichs

译者: SHE

资源与引用: